2014年报关员常用专业术语：信用风险专业术语（七）

　资本收益率(Retum on capital employed，return on assets)——利润率与资产周转率的乘积。资本收益率越高越好。

　资产周转率(Asset tu rnover)——资产周转率关注的是企业的销售量，它可以衡量出每l美元资产所获得的销售收人，反映了企业的盈利能力。

　自决性现金流量(Discretionary cash flows)——自决性现金流量是企业不必一定支付或收到的现金流量，它和经营活动没有直接关系。自决性现金流量包括固定资产的购买和出售以及股利支付的现金流量。

　最低举债比率(Minimum Leverage Ratio)——是一种对资本充足的要求——要求银行的资本金不少于其资产的一定比例。

　优先性现金流量(Priority cash flows)——优先性现金流量是企业的非交易性现金支出，用于避免企业出现财务危机，主要包括利息和税收的支付。

　A值模型(A-score model)——用少量关键指标衡量企业破产风险的模型。该模型既考虑到了财务指标，也考虑到了非财务指标。分析人员根据企业表现，为每一个指标打分，最后加总所有分数，就得到该企业的A值。如果A值高于某一标准，说明企业的破产风险很高。另一种衡量企业破产风险的模型是z值模型。

　互换协议(Swap)——双方之间签订的交换未来一系列支付行为的合约。在利率的互换协议中，一方用固定的利率交换另一方的浮动利率。

　经营现金流量(Operational Cash Flow)——业务经营中产生的现金流，一般是净值。即用顾客付款减去营运需要的现金得到的现金额。

　内部融资率(1 nternal financing ratio)——内部融资率衡量企业资本费用中有多少来自于经营性现金流量。

　违约事件(Event 0f Default)——借款人不履行契约。

　现金流量分析(Cash flow analysis)——衡量企业以现金偿还贷款和其他债务能力的分析方法。对现金流量比率的分析方法有：比较比率自身的变化趋势;和其他企业的比率作比较。有时候也可以和销售比率的最大值或最小值进行比较。

　信用机构(Credit Bureau)——为客户提供企业信用信息的机构。

　一级资本(Tier 1 Capital)——银行的核心资本，包括股本金和准备金，但不包括评估增值储备(revaluation reserves)。

　营运资本(Working capital)——企业在流动资产上的投资。对营运资本的恰当定义是存货加上债权减去流动负债。企业所需营运资本的数量经常波动，有时会巨幅波动。对营运资本的需要与企业的商业循环周期、现金循环周期相关。

　逾期应收款报告(Aged Debtors’Report)——列明逾期应收款和过期时间长度的报告。