顺丰正在被时代抛弃？

中国最大的综合物流公司顺丰前一段时间赶上了两件事。

第一件事是，一张时代正在毫不留情地抛弃顺丰的截图刷屏网络。

它说，以前高端商务客户都要依靠顺丰来配送信函和文件，但现在所有的保单、发票、合同签名电子化以后，不需要快递了，这些原本都是给顺丰贡献利润的高端客户。

第二件事是，顺丰董事长王卫为顺丰的经营业绩公开道歉。道歉的原因是，顺丰预计自己2021年一季度要净亏损9-11亿元，后来确实是亏损了这么多。这个消息当时一出，整个市场都震惊了，顺丰的股价第二天马上迎来一个跌停。

我们普通人猛然听说顺丰一季度的业绩亏损，确实会很震惊。因为顺丰可是中国快递行业的高端王者，平时就是靠收入和利润差距来吊打其它快递公司的。何况去年一季度全国都在隔离抗疫，各行各业的业绩基数都是低的，去年基数低今年就应该反弹得猛，所以中国一季度GDP都增长了18.3%。而且在去年那么不景气的情况下，顺丰同期都还盈利了9亿多。今年竟然亏损了？市场不能理解。

那顺丰到底怎么了，是真的被电子发票和电子合同所代表的时代抛弃了吗？

文件电子化确实对顺丰是有负面影响的。寄发票寄合同这些讲究时效的快递件算商务件，商务件在顺丰的时效快递里的占比，从2019年的45%降到了2020年的35%。

但顺丰的时效快递里还有消费品包裹和工业品包裹呢，它整个时效快递业务的收入仍然是在增加的，时效快递在2020年的收入达到了660多亿，同比增加了100亿。

要说在今年一季度，文件电子化就突然能对整个顺丰造成亏损，这个杀伤力我认为说不太过去。而且，王卫自己说，一季度的时效件增速不及预期。你听这意思，是「增速」不及预期，但仍然是有增量的。




那到底顺丰做了什么，导致了一季度这么大的亏损呢？

顺丰自己给出了三个理由：

第一个，今年春节提倡就地过年，顺丰愿意留守岗位的快递小哥很多，公司给他们发补贴就发了快10个亿，比预计的要多了三四个亿。

第二个，还是因为就地过年，其它快递公司的快递员也有一大批守在岗位上。在往年春节前后的快递服务基本要依赖顺丰，但今年，所有快递公司都正常运营。这么一来，顺丰拿到的时效快递业务量也比预期的少，春节期间的收入覆盖不了高成本的运力保障投入。

此外，还有第三个长期原因。顺丰在做一些更长线的业务布局，比方说进军中低端市场、内部的技术升级和效率整合，还有国际化。这些投入计划也影响到了一季度的短期盈利。

王卫说，这些问题在一季度刚好互相碰到了一起，但一季度这种情况，未来顺丰不会再让它发生了。

如果只听到这里就下结论，那么一季度的巨亏对顺丰来说确实是一个偶然事件。似乎从二季度开始，顺丰就能恢复快递行业的龙头地位，继续引领中国的物流市场平稳运行。




是这样么？没这么简单。如果你是一个顺丰的投资者，你可能要做好准备，因为顺丰可能在接下来两年里，不打算替你挣钱。

这个判断从哪来的呢？从王卫说的另外两句话。他是这么说的：

顺丰二季度肯定不会再亏，但全年利润还不能回到2020年的同期水平。因为未来顺丰要继续战斗，未来三年还有很多目标要一起实现。

如果短期的利润承压能换来长期的竞争力，有机会将顺丰打造成为市场上不可或缺的（物流服务）选择，那我愿意调低未来1-2年的利润率预期。

你肯定听明白了，顺丰正在进行一个为期三年的战略布局，整个公司为此都已经做好了利润下降的心理准备。


终于到了最有意思的地方了：顺丰到底要做点啥？


正式讨论这个问题之前，我们先来看一下大市场正在发生的两个变化。

第一个变化是，原本稳固的电商市场版图出现了松动。以前阿里、京东在电商行业的市场占有率是压倒性的，而现在呢，实力玩家里不但多了拼多多、微信小程序，还多了直播电商、生鲜电商和跨境电商。这些变化也带动了快递行业的市场格局发生了变化，给新玩家打开了机会空间。

比如说这两年快递行业里出现了一个新名字，极兔速递。极兔从2019年开始在中国进军快递业务，借助拼多多对它的商流支持，现在已经把日单量做到了2000万单，极兔怎么做到的呢？

它最大的成长动力就是拼多多给它的商流支持，据说它2000万单的日单量里有80%的单子是拼多多给的。拼多多抵死不承认自己跟极兔有资本关系，但这两家还有一个共性是没法否认的：就是它俩都出自段永平宇宙。

段永平是谁？步步高的创始人，OPPO、vivo和小天才电话手表这个数码宇宙的创始人。

极兔的创始人李杰原本是OPPO的印尼业务的创始人，极兔创业的早期资金和核心骨干也大多是来自OPPO体系。极兔是最早在2015年，李杰在东南亚成立的，它最早的使命就是替OPPO在印尼配送手机产品。

而拼多多这边呢，创始人黄峥不止一次公开透露过自己和段永平的深厚交情。黄峥能够在电商市场里把拼多多做起来，离不开段永平这个天使投资人的指点。

段永平宇宙能够给到极兔的支持不仅仅是拼多多的单量，还有网络的扩张能力。极兔扩张靠的是加盟，它进中国不到一年，网络就实现了全国省市覆盖，这也是因为它吸纳了大量OPPO、vivo系多年的经销商来做网点加盟商。这些步步高系的加盟商再给极兔投资，成为极兔的股东，来帮极兔去拿网点场地，帮它设仓库，帮它招聘人员。

极兔这样的新玩家一入局，还有一个能够起量的最简单策略就是价格战。快递这个市场没法靠规模垄断，只要有一家开始做低价，其它的新老玩家就都得跟进，不然就得等着别人吃掉你的市场。

这两年快递行业的价格战打到什么程度呢？举个例子，电商重镇义乌。义乌是全球快递业务量最大的地方，我报几个数字你感受一下：2015年的时候，义乌快递业务平均每单的收件价格还是7.44元；到了2019年上半年，价格已经腰斩了，3.45元，一公斤以内的包裹最低低到1块钱。再等到2021年3月中旬，极兔给义乌商家报出来的最低价格是：8毛钱发全国。义乌的这场快递价格战后来打到监管都介入了。

整个行业都在价格战，顺丰这种高端玩家也不敢不跟。所以去年顺丰的快递业务也在降价，它去年的市场占有率是9.76%，同比是提升的，但是它的快递业务票均收入17.77元，同比也下降了19%。

这是第一个重要变化，就是快递行业版图松动，新老玩家打价格战来重划格局，这个变化给顺丰带来的毫无疑问是危机感。

而第二个变化，给顺丰带来的就不是消极压力，而是新机会和增长可能性了。这个变化叫做：中国正在轰轰烈烈地推进产业链向中高端升级，这也带来了供应链物流能力升级的需求。这可是一个万亿级别的市场。

什么是供应链物流？简单来说，就是在产品还没有生产出来之前的那些工序当中，涉及的采购、生产、运送等等一整套的规划管理。比如说你生产一台电视需要液晶屏，需要钢板和芯片，需要把这些原材料加工成组件和模块，再把组件都配送到组装生产线上去。这中间关于运送的统筹规划服务，就是供应链物流。




结合这两个变化，我们再来问，顺丰巨亏的钱花哪儿去了？它宁可牺牲未来两年的利润率是打算干嘛？

现在就可以简单回答了：顺丰想要转型来应对新的市场变化。它想从一家高端快递公司，向中低端延展、向国际业务延展、向企业端的供应链物流延展，变成一家技术导向的综合物流服务商。这件事它其实已经行动两三年了。