银行外贸融资银行外贸融资的方式

使用 信用证是 银行外贸融资最常用的方法。代表买方的 银行在签署的 信用证中作出承诺，当卖方按照信用证中开列的条件出示票据后， 银行将 承兑卖方开出的 汇票，代表进口方向卖方 付款。因而， 信用证又是进口方 银行同 出口方(通过出口方银行)之间的金融合约。

信用证的优点 　(1)使用信用证，可以减少 商业风险。用 汇票 托收的方式结清 国际贸易中的 债权、债务关系时， 出口商要承担 进口商违约的 风险，而且是国外 风险；使用 信用证，由开证 银行承兑汇票， 出口商只承担 开证银行的 风险，而大 银行的信用地位一般比进口商可靠得多。如果 出口商要求在国内银行 保兑， 风险就转为 保兑银行的风险，对 出口商便是国内风险了。

(2)使用 信用证，主要 银行承兑了出口商开出的收汇 汇票，这就降低了 外汇管制等原因造成的 付款推迟或拒付的危险，只要出口商按照 国际金融概论信用证的条件交货，便有得到付款的 保证。

(3)使用 信用证，防止了货运前取消合同的 风险。只要是不可撤销的 信用证，一经各方确认， 出口商制造和组织货源便得到保障。

(4) 信用证确定了 出口商的货物已有现行买主，容易得到 银行 承兑，不用承担筹资任务。

信用证的缺点 　(1) 进口商获得的货物有了 保证。进口方只有在 货物符合 信用证规定的条件时才 付款，并且可以根据 信用证检查货物是否按要求装运。

(2)信用证要求的 单证(包括 商业发票、领事或海关单证、保险证书、 原产地 提单等)由 银行专职业务员验证，即得到银行的某种保护。

(3) 进口商申请的 信用证由 开证行 承兑， 开证行为进口商承担了 风险，对进口商尤其是新进口商在国外寻找卖主、建立信誉，起了 保证作用。

(4)如果 信用证是替代预 付款，不会造成 资金停滞，比之预付款和记账交易等方式 融资成本低。当然， 信用证周转环节多，某些情况下会比其他 支付方式费用高，但得到减小 风险的好处。 信用证并未排除所有 风险。如果 出口商实际装运的 货物不符合 信用证的要求， 银行不承担赔偿责任。只有卖方完全遵守 信用证条件，信用证才能为 出口商收款提供担保。 银行只负责检验 单证，同交易的商品无关。 银行只为买方提供 信用证所要求的齐全的 单证，不保运送的 货物同单证上开列的货物相符。

汇票预 付款是 银行向 出口方提供 资金融通的一种方式，由出口方银行和进口方银行共同组织。在 出口 货物运向进口国的途中， 出口商为了不积压 资金，将 汇票向 银行 抵押，借取汇票 金额一定百分比的资金。 出口商将货运单据及 进口商 承兑的 汇票交给 银行 托收，作为预 付款的 抵押。银行持有的 汇票到期后，若受票人( 进口商)不能支付，银行可向出票人迫索， 信用风险转向 出口商。在 汇票由受票人偿付之后， 银行留下预付的 金额，再加扣 利息和收取 手续费，其余还付给 出口商。 出口商能据 汇票借多少 金额，要看 货物的性质、价值和 进出口商的金融责任。这种方法，也叫 出口押汇。

银行承兑是可贴现的工具，可转让，可 销售。经银行承兑的 汇票， 持票人可以在 汇票到期日之前到市场上 贴现，以筹集 资金。市场上购买 贴现 汇票的投资者，将肯定能在到期日向承兑银行支取汇票的面值。具体做法是： 银行从 出口方按贴现购买 承兑汇票，在 进口方银行偿付汇票 资金时得到补偿；或者， 进口商同意当受益人提示汇票时，由进口方支付贴现费， 受益人从承兑银行中支取汇票面值的 金额， 议付行从进口商收到贴现。之后，当 银行承兑到期时，银行向 进口商收齐 汇票的全部 金额。

承兑 汇票贴现后，提款人收取的 金额少于汇票的面额，差额便是市场贴现率加上 银行承兑的 手续费。在 承兑汇票时， 银行收取承兑手续费作为 信用风险的补偿，并抵补交易中的 管理成本。在 银行为 承兑的 汇票贴现时，等于提前支付 远期汇票。 银行将按照当时的 货币市场条件决定 贴现率。 银行承兑和现贴的 费用，一般是加总标出，称加总 贴现率。

出口商出于加快 资金周转的 需要，可以持向 进口商开具并由进口商 承兑的 汇票，到 银行贴现。 出口商收到 汇票 面值中扣除 利息和 托收费的 金额，汇票到期时，银行向 进口商取回汇票金额。只有 出口商信用地位高，或者 出口方在 银行有 信贷额度时，银行才愿意贴现。许多国家为促进出口对 商业票据的贴现收取较低的贴现率，低于透支、 银行贷款或其他集资方式的利率，实际上是对出口票据的补贴。贴现，可以有 追索权，也可以无追索权。有 追索权时，若 进口商到期不能偿付 汇票， 银行可向 出口商追款；无追索权时，则由银行承担收款 风险。

委托购买，也叫授权 议付，即由 进口商委托进口方 银行购买 出口商开出的 汇票。这样， 出口商能及时向进口方 银行售出汇票，不必动用银行中的 信贷额度，而由进口方银行承担融资 责任。具体过程是： 进口商同 出口商在签订购买 合同中，规定进口商以委托购买方式用一定日期(如30天、90天等)的 汇票 付款。于是， 进口商向当地 银行申请委托购买证，规定购买数量、有效日期、运送 单证及其他条件。 银行核准申请时，要求进口商签署担保书，表明进口商有义务 承兑和支付 汇票， 保证以商品 所有权的 单据为 抵押担保。之后，进口方 银行向 出口地的 代理行发出信函或电话，指示代理行购买 出口商开出的符合合同条件的 汇票。出口地的 代理行把委托购买通知寄给 出口商，开列购买以 进口商为 付款人的 汇票的条件。 出口商将 货物送交运输公司之后，把 汇票连同所要求的 单证交给有关 代理行，支取货款。

通票据再融通是 银行对出口商融资的又一方式。它是指经 银行同意， 出口商将用于 托收的 汇票和 单据交给银行，同时出口商开出以银行为受票人的 定期汇票，这张汇票的到期日与向 进口商开出的汇票相同。在这里， 银行承兑以自己为受票人的 汇票，这也是一种银行承兑，这便是 票据再融通。 出口商可以在 贴现市场以低的贴现率出售这张 汇票而获得现金。当 进口商 承兑的 汇票到期偿付时， 银行向 出口商承兑的 汇票也到期。 银行收到前一汇票的 资金，用以偿付后一汇票的 承兑。

出口保付代理，是由代理商购买 出口商的出口 应收款，以加快出口商的出口应收款转换成现金。这种 保付代理是 出口应收款的贴现，多数是无追索权的，保付代理商负担所有的信用和 政治风险。

出口商求取于保付代理商承购出口 应收款，往往是因为自身从事不定期出口；或因自身规模小，没有能力在国外设立信贷 托收部；也可能因为自身业务太忙，出口应收款账目在地理上分布分散等。这时，由 出口商内部组织应收账款的 托收有困难、费用高，而 保付代理便是减少 风险、及时收回 资金的有用办法。

运用保付代理融资对 出口商有许多好处。 出口商可利用代理商的广泛信用情报查询未来顾客的信用地位；可通过代理商确定它的支付条件是否符合当地法规和有无竞争性。 出口商在同代理商建立了长期关系后，可以直接把新 订货单交给 代理商，代理商在评估了新 单据 债权的信誉之后，在2天到2周内作出有追索或无追索的融通决定，若了解到买主 信用条件较好，可以通过保付代理人对 进口商用记账支付办法，而不必要求手续复杂的 信用证。

目前，国际 出口保付代理协会是规模最大、成立最早的协会，在22个国家设有 销售代理行。这个机构 资金充足，提供信用检查和 风险评估服务，收取的服务费一般是 销售额的1．75%一2%，这个费用是较高的。尽管如此，许多 出口公司还是愿意运用这种方式 融资。

福弗廷是专门的代理融资技术。它适用于为从安装到投产需多年时间的大型资本设备 项目融资。在这种情况下，进口方要求 延期付款，按项目的建设周期(3u20145年)分期偿还。 出口商要在如此长期限为制造和出口设备而融资，成本太大，资本设备 制造商还会遇到 国家风险，于是，就出现了u201c福弗廷u201d这种 融资方式。

福弗廷最早是由瑞土、联邦德国和奥地利等国向东欧国家 出口成套资本设备时运用的。后来，上述国家大 银行的附属银行开设了专门为 出口商从事对进口融资的特殊业务，被称为福弗廷方或福弗廷公司。福弗廷代理融资包括四个当事人： 出口方、进口方、进口方 银行(代表政府的银行)和福弗廷方。

当各方当事人谈判达成了协议， 出口方从福弗廷方获得 承诺，按确定的 利息成本为出口交易 筹资。这个成本是在交易完成时福弗廷方对中期 出口应收款按 固定利率进行的贴现。 出口应收款以充分 可兑换货币标值。贴现率相当于当地 筹资成本或 LIBOR之上加1．25%。福弗廷方还对承诺融资收取一笔手续费，以补偿获得 资金供应的费用。这些费用是福弗廷方筹借长期 资金，并在承诺期间 短期投资所花费的成本。

福弗廷代理融资的方式是这样的：当 出口交易完成，进口公司向 出口商交送一系列相当于进口货款金额的本票，进口公司的本票经进口方 银行担保背书，进口方银行成为交易中的 债务人。 本票有不同的到期日，一般是6个月间隔期，同 分期付款的日期相衔接，由 进口商到期用 可兑换货币赎回。 出口方将这些从进口方收到的本票无追索权地全部出售给福弗廷方。福弗廷方为这些票据背书，在 货币市场上出售，收回 资金，收取收益差(票据总金额和福弗廷购买票据支付的贴现之差)加上 风险补贴。

由于 出口商的出口应收款对福弗廷方是无追索权的，福弗廷技术实际上由从事代理融资的专门 银行承担进口方银行的 国家风险。只有财力雄厚、有较高国际信誉和拥有 金融市场专家的 银行，才有条件从事如此 风险的福弗廷融资。

福弗廷业务把 出口商给予 进口商的 信贷交易，通过出口商的票据买断，及时成为 现金交易，使出口商能立即获得现金，改善了其 流动资金状况，促进了出口发展，同时使出口商避开了 汇率变化与债务人情况变化的 风险。对于 进口商来说，利息与所有的费用均计算于货价之内，因此一般货价较高，但利用福弗廷的手续简便。另外，在此方式下， 进口商要向担保 银行 交付一定 保费或 抵押晶，其数额视进口商的 资信状况而定。