隆金宝详解“风控术”：供应链金融的关键在于三流闭环！

互联网 金融的竞争，是产品的竞争，更是风控的竞争。

2016年10月21日，重庆市隆金宝网络科技有限公司(下称：隆金宝)总经理陆世明详解通过引入核心企业进军供应链金融的操作路径，并再三强调风控的重要性。在陆世明的眼中，供应链金融的风控关键，一个是大数法则，另一个则是做好“物流、信息流、资金流”的三流闭环。

“互联网 金融的竞争，其实是风控层面的竞争，谁的风控做得好，谁就能赢得未来!”陆世明说道。

稍早之前，隆金宝宣布完成9500万元的A轮融资：公司在股东层面成功引入国本(上海)国际物流有限公司(注：国有独资公司)、海南珠江控股股份有限公司(注：上市公司)和博华资产管理有限公司(注：国有控股公司)三家战略投资者。

开放股权获取供应链资源

“供应链当中的核心企业是大企业，它的信用强、融资成本低;核心企业的上下游是小企业，它们信用弱，融资成本高，而核心企业与小企业之间的信用差是供应链金融的源头。”隆金宝总经理陆世明解释道，隆金宝通过电子商票工具将供应链核心企业的信用递延给上下游的小企业，从而让供应链上的小企业能够借核心企业的信用达成融资目的，降低融资成本。

具体交易结构为：上市公司或者大型国企作为核心企业，将向其部分符合资质的长期供应商开具商业承兑汇票，作为供应商的小企业将商业承兑汇票质押给隆金宝监管的保理机构后，随即在隆金宝平台上发行产品募集资金，上市公司或者大型国企的应付账款将作为还款来源，票据兑付后，相应本息会返还给投资人。

供应链金融这个领域虽然美好，但是实质上有很高的进入门槛。

目前，中国已有的优秀供应链金融企业大多是大型集团旗下的保理公司，原因很简单，除非是面对自己的子公司，否则没有企业愿意开放自己的供应链资源。正是基于此，隆金宝毅然通过开放股权的方式吸引具有供应链资源的核心企业成为股东，使其与隆金宝成为利益共同体，进而获得非常珍贵的供应链资源。

大数法则和三流闭合是风控关键

进入供应链金融领域后，隆金宝如何控制风险呢?

金融界的共识是，供应链上的核心企业风险小，但风险集中度高;供应链上下游的小企业风险大，但风险分散度高，在供应链金融上控制风险，必须要非常好的利用大数法则。

隆金宝总经理陆世明表示，隆金宝不是只引进一家具有供应链资源的核心企业，而是引进N家这样的企业，完成N条产业链的布局， 这实际上是利用大数法则对风险进行的第一次分散，更重要的是，在每一条供应链上，隆金宝做的都是N家上下游企业的业务，这实际上是利用大数法则对风险进行的第二次分散。在这样的风控体系下，单一借款人逾期风险只会占供应链核心企业票据支撑额度的极小部份，平台可通过核心企业票据到期兑付化解风险;而当供应链核心企业的票据兑付出现违约风险时，其上下游的供应链小企业直接承担债务责任，平台可以通过小企业的高分散度控制集中违约风险;因此整体来看，隆金宝当前只需要做好对核心企业的信用评级以及控制票据贴现比例即可，在国内目前的产业环境中，上市公司、大型国企鲜有破产清算的先例，经营不善时也将获得重组机会。

陆世明表示，供应链金融发展初期，隆金宝必须依赖核心供应链企业拓展项目，但是随着隆金宝向着核心企业上下游的供应链延伸，将形成以信用为基础，供应链企业贸易关系为连接的产业金融生态。因此，随着隆金宝未来掌握的生产、贸易关系越来越深入，在产业生态链当中的价值分配权限将越来越强，届时肯定会依托股东资源构建起一个基于“信息流、物流、资金流”的供应链金融风控闭环，进而让隆金宝的风控水平再上一个崭新的台阶。