国际生产折衷理论OLI模式

邓宁总结出决定国际企业行为和国际直接投资的三个最基本的要素：O.所有权优势（Ownership）；L.区位优势（Location），I.市场内部化优势（Internalization）。这就是所谓的 OLI模式。

1977年，英国雷丁大学教授邓宁（J·H·Dunning）在《贸易，经济活动的区位和跨国企业：折衷理论方法探索》中提出了国际生产折衷理论。1981年，他在《国际生产和跨国企业》一书中对折衷理论又进行进一步阐述。

邓宁认为其折衷理论具有三个方面的特点：

（1）它吸收了过去20 多年中出现的各种直接投资理论的优点；

（2）它与直接投资的所有权形式有关；

（3）它能解释国际企业营销活动的三种主要方式，即出口、技术转让和直接投资。

第一，从选择某种营销方式的条件来看，表 1u20141 说明国际企业要对外直接投资，必须同时具备所有权、内部化和区位三种优势；而出口则只需拥有所有权和内部化优势；如果企业只拥有所有权优势，那只能选择技术转让方式。

第二 、从建立某种优势的途径来看，表 1u20141 也说明如果国际企业要同时拥有三种优势所带来的收益，那就必须选择国际直接投资方式；如果公司仅采用出口方式，就会丧失区位优势的收益；如果只采用技术转让的方式，那么企业就会丧失内部化和区位优势所能带来的收益。

由此可见，u201c折衷理论u201d正如其名，是上述各种投资理论的集大成者。

所有权优势理论

所有权优势理论是发生国际投资的必要条件，指一国企业拥有或是能获得的国外企业所没有或无法获得的特点优势。其中包括：

（1）技术优势。即国际企业向外投资应具有的生产决窍、销售技巧和研究开发能力等方面的优势；

（2）企业规模。企业规模越大，就越容易向外扩张，这实际上是一种垄断优势；

（3）组织管理能力。大公司具有的组织管理能力与企业家才能，能在向外扩张中得到充分的发挥；

（4）金融与货币优势。大公司往往有较好的资金来源渠道和较强的融资能力，从而在直接投资中发挥优势。

内部化优势

内部化优势是为避免不完全市场给企业带来的影响将其拥有的资产加以内部化而保持企业所拥有的优势。其中包括：

（1） 减少因购买者无知或不确定性带来的交易成本或信息成本；保护财产权

（2） 从产品的买卖双方所共同治理的经济中获取收益

（3） 改善企业的竞争优势或战略优势

（4） 降低或分散风险

区位优势

区位优势是指投资的国家或地区对投资者来说在投资环境方面所具有的优势。它包括直接区位优势，即东道国的有利因素；和间接区位优势，即投资国的不利因素。

形成区位优势的四个条件：

（1）劳动力成本。一般直接投资总把目标放在劳动力成本较低的地区,以寻求成本优势；

（2）市场潜力。即东道国的市场必须能够让国际企业进入，并具有足够的发展规模；

（3）贸易壁垒。包括关税与非关税壁垒，这是国际企业选择出口抑或投资的决定因素之一；

（4）政府政策。是直接投资国家风险的主要决定因素。

u201c折衷理论u201d进一步认为，所有权优势、区位优势和内部化优势的组合不仅能说明国际企业或跨国公司是否具有直接投资的优势，而且还可以帮助企业选择国际营销的途经和建立优势的方式。下表是邓宁教授提出的选择方案。

方式	所有权优势	内部化优势	区位优势
对外直接投资（投资式）	√	√	√
出口（贸易式）	√	√	×
无形资产转让（契约式）	√	×	×

注：u201c√u201d代表具有或应用某种优势；u201c×u201d代表缺乏或丧失某种优势